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群雄争霸!广东生活垃圾焚烧市场竞争地图

2022-03-08

      1月底,国家统计局揭晓全国31省2021年经济成绩单,广东省GDP总量首超12万亿,高居全国第一。作为全国经济第一大省,近几年,广东省的环保产业市场也迎来快速发展:根据广东省环保产业协会统计,2020年,广东环保产业营收已经从2018年的全国第四上升到全国第一。根据E20绿谷工作室统计,当前,广东省生活垃圾焚烧发电投产项目日处理规模超过11.3万吨,继续领跑全国。

  18市日处理总规模超过11万吨

  深穗莞占据前三甲

自从1988年深圳市市政环卫综合处理厂拉开国内生活垃圾焚烧的序幕,广东也开启了在国内垃圾焚烧领域的领先之路。30多年来,广东省生活垃圾焚烧实现了高速度发展:

2012年,住房和城乡建设部开展城市生活垃圾填埋场和焚烧厂等级评定,包括北京高安屯垃圾焚烧处理厂、深圳宝安垃圾发电厂、苏州垃圾焚烧发电项目、南海生活垃圾焚烧发电厂、李坑生活垃圾焚烧发电厂在内的5个项目被评为最高等级AAA级(炉排炉部分),其中宝安、南海以及李坑项目都来自广东省。截至2018年,在全国29个3A焚烧项目中,广东一省拥有12个,占据全国的41.4%,是拥有3A级生活垃圾焚烧项目最多的省份。

近期,作者将广东省所属市县的的生活垃圾焚烧项目进行了统计,结果显示:目前,广东省共有61个垃圾焚烧厂(同一项目的不同期统一算一个厂)投入运营,共计每日处理规模超过11.3万吨。

其中已有垃圾焚烧项目的18个市里,深圳、广州、东莞分别以17300吨、15538吨和14159吨的日处理规模平名列前三甲。第四名为佛山,日处理规模为10500吨。其中云浮市尚无垃圾焚烧项目,阳江市江城区的项目2021年5月由康恒环境中标,河源市的项目今年1月刚刚由深能环保中标。(具体项目和各市规模排名可参见文末的“广东省生活垃圾焚烧项目统计表”)

生活垃圾焚烧属于公共服务,需要政府买单。总的来看,18个市的生活焚烧规模基本与各市的经济排名相对应。也有一些城市如潮州、梅州、揭阳、汕尾等,当前投运的或者规划建设的焚烧能力远超其经济排位,而一些城市如江门、珠海等,规划的焚烧能力则远低于其省内的经济排位,其中的风险和机会或许值得特别关注。

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       从图表中可以发现,18个城市中,广州生活垃圾焚烧市场里的企业只有广环投一家,深圳和东莞则分别是深能环保和粤丰环保的核心地盘,佛山项目被三家佛山本地企业获取,揭阳主要由广东环保集团和广晟集团负责。

 61个焚烧厂被24家企业“分食”

  广东企业超过一半

根据统计,61个垃圾焚烧厂共被24家(本文中的联合体及合作项目都归于牵头或主导单位进行统计和表述)广东本地企业及外地企业获取,其中广东企业14家,分别为:广环投、深能环保、粤丰环保、瀚蓝环境、中山公用、广东环保集团、广晟集团、顺控发展、佛水环保、东实集团、长青集团、恒建能源环保,以及光大国际和绿色动力。光大环境虽然在香港注册,但统计中的垃圾焚烧业务主体光大环保总部则是在深圳,绿色动力虽是北京国资控股,前身却是一家广东企业,现在绿色动力的注册地仍然在深圳。所以这两家也都算做是广东企业。恒建能源环保虽然注册地不在广东,但其控股股东是东莞企业,故也归于广东企业。

其他外地企业共有10家,集合了康恒环境、三峰环境、首创环境、中国环境保护、旺能环境、中国天楹6家中国固废领域年度十大影响力企业,同时还有盈峰环境、朗坤环境两家细分领域领先者,央企中国能建,以及上海开能新技术工程有限公司。

按照企业已投运垃圾焚烧发电项目规模统计,排名前十位的企业分别是:

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       前十名之中,除去康恒环境、三峰环境,有9家企业为广东企业;在东实集团、顺控发展和佛水环保3家之外,其余8家企业都是国内垃圾焚烧领域的知名企业,均多次入选“中国固废领域年度企业”包括“年度十大影响力企业”。

粤丰环保是国内较早从事垃圾焚烧发电的企业之一,2014年在港交所主板上市。粤丰环保的垃圾焚烧之路起始于2003年——负责投运横沥垃圾发电厂项目一期工程。借助横沥的项目经验,粤丰环保开始开拓广东省内其他区域市场。迄今为止,在广东境内,以东莞为根据地,粤丰环保已经进军中山、茂名、湛江等8市,以日处理20590吨的投运项目总规模成为广东垃圾焚烧市场的第一名。其中海心沙项目与东莞实业投资集团合作投资。其所有项目具体列表如下:

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       2015年,粤丰环保收购广西省来宾市项目,开始布局全国。2017年,引入上海实业控股。2018年,收购香港环卫龙头庄臣公司41%股权,拓展环卫产业链。截至2020年,拥有34个垃圾焚烧发电项目,布局广西、贵州、江西、和四川等13个省份28个城市,日处理能力51140吨,其中有18个已经投产,日处理能力23090吨。从2013年起,连续8年入选“中国固废领域最具社会责任投运企业”or”最具成长性企业”榜单。

粤丰环保从东莞起家,深能环保则主要扎根深圳。深能环保是深圳市能源集团有限公司旗下的固体废弃物处置专业化公司。上世纪末,为顺应市场发展,响应朱镕基总理的号召,1997年,深能环保在深圳成立。20世纪初,深能环保先后投建了南山、盐田、宝安3座高标准垃圾发电厂,成为行业示范。2008年,深能环保签署武汉江北西部垃圾发电厂协议,正式迈开全国发展步伐。至今,业务已经拓展至黑龙江、内蒙古、河北、辽宁、广西、河南、浙江、安徽等全国各地。2020年11月,深能环保收购杭州锦江集团旗下的锦江生态并将其更名为深能环保发展集团有限公司。目前,深能环保的业务已扩展到环卫、餐厨垃圾、市政污泥、医废危废、建筑垃圾等相关领域。截至2021年11月,深能环保共已投产的固废处理项目23个,规模超3万吨/日;在建项目21个,筹建项目7个,项目处理总规模超7万吨/日。先后5次入选“中国固废领域年度十大影响力企业”榜单。其在广东的具体项目如下:

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       广环投成立于2008年,广州市所有的垃圾焚烧项目由其一家投建并运营。虽然目前仅排列第三,但因为旗下第三、四、五、六、七资源热力电厂二期均即将投产,共计规模17500吨,加上现有项目,估计最晚今年底,其在广东市场的垃圾焚烧规模将达到36800吨/日,成为广东市场不可撼动的NO.1。


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       2021年2月,广环投入主上市公司博世科,成为其第一大股东。截至2021年,广环投在全国共建设运营了13座生活垃圾焚烧发电厂,设计总处理规模37190吨/日,同时将业务从固废处理拓展到污水处理、土壤修复等领域,并立足广东,进军上海、浙江、山东等地。同年十四五期末,广环投计划营收超200亿元、利润超20亿元,跻身国内环保环卫产业集团第一梯队。从2013年起,连续9年入选“中国固废领域最具社会责任投运企业”。

绿色动力是业内首家“A+H”股上市公司,前身为2000年成立的深圳道斯环保科技有限公司,2005年被北京国资控股。截至 2020 年底,绿色动力在生活垃圾焚烧发电领域运营项目 26个,在建项目 8 个,筹建项目 14 个,运营项目垃圾处理能力达 2.7 万吨/日。自2010年开始,连续十二年入选“中国固废领域年度十大影响力企业”,多次进入前三甲。其在广东的项目具体如下:

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      光大环境由光大国际2020年更名而来。光大国际是光大集团实业投资的旗舰企业,在香港上市。2003年开始转型做环保,自主研发的850吨/日及1000吨/日大型生活垃圾焚烧炉排炉填补国产空白。2013年3月,光大国际在深圳国内设立管理总部光大环保(中国),服务于光大国际投资的所有项目,对运营管理、工程建设、科技研发、设备制造等业务实行集中统一管理。光大国际目前是全球最大的垃圾发电投资运营商,截至2021年上半年,旗下垃圾发电项目达168个,设计日处理生活垃圾达14.5万吨,总运营规模近11万吨/日,自2011年至今,连续11年领跑“中国固废领域年度十大影响力企业”榜单,是中国垃圾焚烧市场的绝对王者。

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      瀚蓝环境的前身是1992年成立的南海股份,1999年被南海市供水集团控股,2000年上市,成为国内数量极少的拥有原水制造和水网建设的水务行业上市公司之一。2004年底公司入主污水处理项目,2006年参与南海垃圾焚烧厂项目,“南海模式”引发关注,随后扩展业务至福建、湖北、贵州、河北、辽宁等7个省市。2014年,以18.5亿收购“固废领域年度十大影响力企业”创冠环保,跻身垃圾焚烧行业第一阵营。从2014年起连续8年入选“中国固废领域年度十大影响力企业”榜单。


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       东实集团系东莞市属国有独资企业,以城市综合运营、环保产业为两大主营业务。东实集团投建了麻涌垃圾处理厂(委托给光大环境负责建设和运营),并与粤丰环保合资投建了东莞市海心沙资源循环利用基地。海心沙项目是广东省首个国家级资源循环利用基地,由东实集团、粤丰环保集团旗下公司合资的东莞市新东元环保投资有限公司负责投资、建设和运营,粤丰环保占股49%。

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        康恒环境于2008年创立,最初只是一家焚烧设备系统供应商,引进了日立造船机械炉排炉技术,并进行了本土化创新。2014年,康恒引入中信集团中信产业基金,借助资本的力量成功转型为集投资、建设、运营为一体的全产业链固废处理服务商,业务涵盖静脉产业园、垃圾焚烧发电、环境修复、生物质发电等领域。同时积极拓展海外市场,试图在“海外再造一个康恒”。2017年,首次跻身“中国固废行业年度十大影响力企业”,至今,已连续5年入榜。2020年,康恒环境引入上海实业(集团)有限公司、宁波城投和浙能电力为主的投资人,再次开启新发展之路。截至2021年9月,康恒环境在全国拥有垃圾焚烧发电项目超60个,处理规模超9.5万吨/日,其炉排设备市场占有率超40%,位列第一,供应全国200余座焚烧厂。

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        三峰环境前身于1998年成立,是国内最早成立的垃圾焚烧企业之一。成功引进德国马丁的SITY2000垃圾焚烧发电技术并进行了本土化创新。2004年走出重庆,走向全国市场。曾参与投建中国第一个以BOT方式运作的垃圾焚烧发电项目——同兴垃圾焚烧发电厂。2020年登陆A股市场。至今,已连续5届,总共7次入选“中国固废领域年度十大影响力企业”。截至2021年6月,在全国投建及运营垃圾焚烧项目51个,日处理规模55850吨。同时,技术及设备已应用在美国、印度等世界8个国家200多个项目中。目前在广东垃圾焚烧市场的项目有两个如下

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       第十名是佛水环保和顺控发展并列。

佛水环保前身是佛山市水厂,始建于1964年,是佛山水业控股下的中外合资企业,以佛山市自来水供应、污水污泥处理、水务工程和生活垃圾处理为主业,正在推进佛山生活垃圾资源化提质改造项目。规划建设总规模4500吨/日,总投资约27亿元,分两期建设,其中第一阶段建设规模3000吨/日。

顺控发展前身为2010年底成立的广东顺德控股集团。2015年,集团以顺德区供水有限公司为基础,更名改制成立广东顺控发展股份有限公司。2017年11月,顺控发展子公司顺控环投取得“顺德区生活垃圾焚烧及生活污水处理设施产生的污泥处理服务项目”30年特许经营权。2018年9月,顺控环投项目试运营,后垃圾焚烧发电业务收入成为公司盈利的重要来源之一。2021年3月8日在深交所A股上市。

而广东省政府旗下的广东环保集团、广晟集团,相比较上述而言,则所获甚少:

广东环保集团,2021年由广东省广业资产经营有限公司更名而来,是广东省政府重点打造的的环保平台,由广东省政府和广东省财政厅分别持股90%和10%。旗下拥有广业环保、广业投资、广业建设、广东环保研究总院等诸多子公司。在广东垃圾焚烧市场上,广东环保集团的业绩包括揭阳市揭西县生活垃圾环保处理中心和普宁市生活垃圾焚烧发电厂(共三期),共计日处理规模为3800吨。

广晟集团由广晟资产经营有限公司改名而来。2015年,广晟集团与德国固废产业龙头企业欧绿保集团合资成立欧晟绿色燃料(香港)有限公司。2017年1月,广晟集团成为东江环保的第一大股东与控股股东。广晟集团的环境业务也主要由东江环保和欧晟绿色组成。广东市场的垃圾焚烧项目只有揭阳市绿源垃圾综合处理与资源利用厂一个。揭阳绿源项目先是由欧晟绿色与揭阳本地企业创益环保合作取得。2018年,东江环保收购欧晟绿色37.10%股权,加入揭阳绿源项目,进军生活垃圾焚烧发电领域。

其他的3家广东企业里,中山公用是中山市政府旗下的公用事业集团,旗下一级全资子公司11家,参股、控股企业13家,包括有广发证券、中海广东等。2000年买壳上市;2008年完成资产重组,注入中山市最优质的供排水资产。目前承担着中山市80%的供水任务和三分之一多的污水业务;2014年引入上海复星集团;2015年收购广东天乙集团旗下中山市天乙能源有限公司,正式进军固废处理领域。天乙集团创建于中山市东凤镇,1997年,由集体所有制企业改制而成主营燃料油等相关业务。2005年,获取中山北部组团垃圾综合处理基地垃圾焚烧发电厂和垃圾渗滤液处理厂BOT特许经营权;2018年,中山公用整合股东方资源,收购广东名城环境科技有限公司,将环卫服务业务纳入发展战略版图。

长青集团1985年成立,起家于家用燃气用具、烧烤用具、取暖设备及燃气阀门等业务,是中国燃气具出口领先企业。2004年,长青集团获得中山市中心组团垃圾焚烧发电厂的建设及特许经营权,进军环保新能源产业。后来重点进入生物质热电联产、燃煤热电领域,是我国民营生物质及燃煤热电联产龙头企业。2011年9月20日在深圳中小企业板上市。2020年营收约30.22亿元,环保产业营收约23亿。

恒建能源环保成立于2005,从事电力投资、新能源开发、节能环保、循环经济等实业投资。东莞市雍和资本投资集团是其控股股东,占股65%。

在上述广东企业之外,其他外地企业,也几乎都赫赫有名,上海开能新技术工程有限公司(下文简称“上海开能”)似乎有些例外。但实际上,这家企业当年也并不简单。据其官网显示,上海开能创建于1992年,原归口机械工业部。企业拥有多项专利技术,自研发电技术曾获国家“八五”科技攻关重大科技成果奖。1994年8月改制为有限责任。原机械部总工程师、中国工程院院士姚福生曾担任公司名誉董事长。

  49350吨/日项目在建、待建

  广环投、深能环保领跑

据作者统计,目前及未来几年,广东还有不低于49350吨/日规模的项目在建、待建。这些项目一部分是早有规划,有的已经开建,或即将投产。如广环投旗下的第三、四、五、六、七环保热电厂的二期项目曾一起举行过点火仪式,至今几乎都已经并网成功。还有一部分属于新立项的项目,正在前期筹备和招标过程中。项目列表具体如下:


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        在在建、待建49350吨/日的项目中,广环投以17500吨/日遥遥领先,深能环保以8900吨/日位列第二,康恒环境和广东环保集团分别各有4200吨和3500吨项目待建、在建,其余如光大环境、绿色动力、粤丰环保等都在每日1000吨以上。

如果在建、待建以及目前的投运项目一起,按总规模排名,广环投以无可阻挡的优势夺得第一。在垃圾焚烧新增逐渐到顶、市场竞争或更加激烈的情况下,这种以一市一家的形式夺得生活垃圾焚烧市场冠军省冠军的现象或许将不复有后来者。

按目前总规模,康恒环境则以每日7900吨的规模前进到第5位,广东环保集团也获得上位,从已投运规模第13位跃升至第7位。做为广东省政府全省环保业务的抓手,未来广东环保集团如能拿下当前列表中正在招标的4个新项目,广东环保集团如能拿下这几个项目,其总规模将过万吨,排名直冲第四。不过按照之前作者省级平台专题文章里的描述,省内领先企业、全国市场化龙头企业以及各市的地方国有企业,或都是其不可忽视的对手。


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       有一点值得关注的是,或许因为市场饱和,或者经济支撑不够等原因,在21个已有生活垃圾焚烧发电项目投运和规划的城市里,东莞、中山和汕尾三市待建项目为零,也即在未来3到5年里,这几个地方将不再有新增的垃圾焚烧项目。

最后根据上述统计,简单做一些总结如下:

1、市场发展至今,先发优势和前期的行业积累至关重要,这也为先发企业建立起很高的护城墙,即使为广东省政府直属企业如广东环保集团、广晟集团等,因为进入市场较晚,业绩并不亮眼。毕竟有省政府的背书加持,未来,这些企业是否会有更多的机会,仍需要观察。

2、因为垃圾焚烧发电本身的公用事业属性,各地政府更倾向于委托本地企业尤其是国有企业来进行合作。这也是本地企业在统计表里占据大多数的主要原因。这种本地化倾向即使对于广东环保集团这样的省属平台,以及中国环境保护、中国能建等这样的央企来说,也是一个挑战。

但随着市场化逐步加深,以康恒环境、旺能环境、朗坤环境,以及首创环境等为代表的领先的外地企业特别是民营企业的加入,正逐步打破这种本地化结构。

3、从目前的结果来看,24家企业里,国有企业占据绝大部分比例,只有粤丰环保、中国天楹、盈峰环境、朗坤环境、旺能环境、长青集团等为数不多的民营企业入局,而且中国天楹和盈峰环境等都是以并购的方式进入市场。在可见的未来,这种以国资为主的市场格局,估计难以改变。而在市场格局相对固化的背景下,或许破局的机会更多还是需要依靠并购的方式。

4、市场发展20年,当前的格局形成有很多历史的发展的因素,也在动态地变化之中。在当地政府的滋养之下,一些当地企业实现了成功的全国性拓展,也将在竞争中展现更多的优势。未来,广东市场甚至全国市场,将更多是行业龙头企业特别是此类全国化的地方国有企业与当地国资企业之间的竞争。

 【附】广东省垃圾焚烧项目统计表


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